期货交易｜期货技术面分析第四弹

2022-11-25 0:03:07

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——沃伦·巴菲特

前几天，我们一起学习了期货技术面分析的图形（K线图、条形图）和趋势（趋势方向、趋势类型、趋势线）。在以往学习的基础上，今天志超带来了观图论势——图形与趋势的学习。

价格形态

什么是价格形态呢？价格形态是期货价格图上的特定图案或花样，它们具有预测性价值，我们可以把它们分为两类：反转型形态和持续型形态。

“反转形态”名副其实，意味着趋势正在发生重要反转；“持续形态”则显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番后，现存趋势仍将继续发展。关键是，必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。

交易量在所有价格形态中，都起到重要的验证作用。在形势不明时，研究一下与价格数据伴生的交易量形态，是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。绝大多数价格形态各有其具体的测算技术，可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算，但仍有助于大家确定其风险比。

持续型形态

持续型形态，包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此，通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。

旗形

反转形态

反转形态，包括单日（双日）反转、复合头肩型、三重顶（底）、双重顶（底）、头肩底、头肩顶、圆形顶。这类形态通常表示旧趋势结束，一个新的趋势形成。对于趋势交易者来讲, 识别反转形态非常重要。一旦出现反转形态，趋势交易者应立即作出反向交易的决策。

反转形态所共有的基本要素

1、事先存在趋势的必要性

市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必须先有明确的趋势，然后才谈得上反转。在图表上，偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是，如果事前并无趋势存在，那么它便无物可反，因而意义有限。我们在辩识形态的过程中，应正确把握趋势的总体结构，对最可能出现一定形态的阶段提高警惕就是成功的关键。正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标。那么，反转的最大目标是多少呢？就是事前趋势的起点，它的终点就是回到它的起点。如果期货市场发生过一轮主要的牛市，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的最大余地便是100％地回撤整个牛市。

2、重要趋势线的突破

即将降临的反转过程，经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过大家要记住，主要趋势线被突破，并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是原趋势正有所改变。主要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把该形态确认为反转型或连续型。在有些情况下，主要趋势线被突破与价格形态的完成恰好同步实现。

3、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大

这里所谓规模的大小，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态波动性的强弱，宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间多少。形态的规模越大——即价格在形态内摆动的范围（高度）越大、经历的时间（宽度）越长，那么该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地就越大。

4、顶和底的差别

顶部形态与底部形态相比，"顶"的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来得容易些，损失也相应少些。不过对喜欢"压顶"的朋友来说，尚有一点安慰，即价格通常倾向于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自有其引人之处。通常，投资者在捕捉住熊市的卖出机会的时候比抓住牛市的买入机会的时候，盈利快得多。事实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的回报中获得补偿，反之亦然。顶部形态虽然很难捕捉，却也更具盈利的潜力。

以上就是今天关于期货技术面分析——图形与趋势的介绍，如果大家觉得今天的介绍对你有所帮助，别忘了在文章右下角点个“在看”，我们明天见。