期货基础｜如何利用期货交易对资产进行合理配置？

随着金融期货的迅猛发展以及大宗商品交易金融化程度的提高，越来越多的人注意到了期货投资的优势，并将期货投资纳入自己的资产配置组合之中，慢慢的，期货市场也真正的发挥了其资产配置的功能。今天的志超课堂就来为大家讲解期货资产配置功能之于个人和企业的意义。

我们都听说过一句话，不要把鸡蛋放到一个篮子里，这里面就蕴含着非常朴素的资产配置理念。首先，我们就先来了解一下为什么投资者将期货作为资产配置的组成部分。这里有以下两个原因支持：

1、借助期货能够为其他资产进行风险对冲

进入21世纪以来，全球经济不稳定因素增多、市场波动加大，特别是2008年爆发的美国金融危机更是严重破坏了市场秩序，给投资者带来了严重损失。在这样的背景下，越来越多的投资者开始重视期货市场，并借助套期保值来为持有的资产进行保护。例如黄金生产商在生产出黄金后担心没有那么多投资者投资，害怕预期黄金价格下滑时就会卖出套期保值，从而利用期货市场锁定收益。

2、期货市场的杠杆机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活

虽然进行期货投资有一定的风险，但同时也能获取相应的收益。借助商品交易顾问等专业投资机构，普通投资者也能够较为安全的参与期货市场。因此，越来越多的投资者开始以直接或间接的方式参与期货投资。

越来越多的人注意到期货风险对冲、杠杆机制和保证金机制的优点，从而越来越多的人开始将期货投资作为他们资产配置组合之一。慢慢的，个人投资者也意识到了资产配置的重要性，开始学习分散投资。那么资产配置到底对个人和企业有什么意义呢？

1、资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资业绩的主要因素

据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。一方面，在半强势有效市场（半强式有效市场假说认为价格已充分反应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应）环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模，投资品种的特征以及特殊的时间变动因素对投资收益都有影响，因此资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。另一方面，随着投资领域的不断扩大，投资者们的投资范围扩展到了国外。除此之外，投资者们可以选择不同的投资组合进行投资，资产配置的应用可以帮助投资者们在投资的过程中降低不必要的风险。

    2、资产配置可以消除投资者所承担的不必要风险

资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重。也就是说，随着资产类别的组合方式日益多样化，在同等风险的情况下，全球投资组合应该能够比严格意义上的国内投资组合带来更高的长期收益，或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。运用资产配置进行投资，可以选择适合自己的投资组合进行投资，降低不必要的风险。