期货交易｜期货技术面分析第六弹

2022-11-25 0:02:56

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投资不仅仅是一种技术，更是一种带有哲学意味的东西。

——约翰·坎贝尔

前几天，我们一起学习了期货技术面分析的基础指标、成交量与持仓量和价格的关系、趋势分析、图形与趋势、追踪技术。今天是期货技术面分析的最后一课，志超将和大家一起学习随机指标。

什么是随机指标

当市场进入到无趋势阶段时，价格就会在一个区间内上下波动，这种情况通常会导致绝大多数跟随趋势的分析系统不能正常工作。但是，随机指标却独树一帜，所以，对于技术型投资者来说，随机指标往往能够使他们从经常出现的无趋势市场环境中获利。

随机指标最重要的三种用途

那么，随机指标到底有什么用呢？志超总结了随机指标的三种重要用途：

1、如果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖信号。

2、当随机指标处于极限位置，并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。

3、当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界，市场处于所谓的"超买状态"；如果它接近下边界，市场就处于所谓"超卖状态"。这两种情况都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。

各类随机指标简介

随机指标主要有动力指数(MTM)、摆动指数(OSC)、变化速度指数(ROC)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(K%D)、威廉指数(%R)等。接下来，志超就介绍一些主要的随机指标。

1、指数平滑异同移动平均线（MACD）

什么是指数平滑异同移动平均线呢？它是一种运用快速与慢速移动平均线聚合、分离的特点，加以双重平滑运算的技术指标，用它可以研判买卖时机。同时，它也是对中期行情趋势进行分析研判的一种常用辅助工具。在应用上应先算出短期移动平均线与长期移动平均线，再测量出这两个数值的差离值，即：短期移动平均线之值－长期移动平均线之值。在持续涨势中，短期移动平均线会在长期移动平均线之上，其间的正差离值（＋DIF）会越来越大；反之在跌势中，负差离值（－DIF）亦会增大。在行情开始回转时，正或负差离值会缩小。

2、相对强弱指数(RSI)

相对强弱指数是反映市场气势强弱的指标，它通过计算某一段时间内价格上涨时合约买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额，来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判断买卖时机。

根据采样的天数可以计算多种 RSI，如6日 RSI、12日RSI、24日RSI。一般大多采用6日RSI。RSI的值在0到100之间，值越大，表明市场上卖气越弱、买气越强；值越小，说明市场上买气越弱，卖气越强。一般说，RSI值超过75或 80为超买区，低于20或25为超卖区。

3、KD 线

KD 线，是指以K线和D线的组合变化来说明市场价格变化的技术指标。K值是当前收盘价处于当期极点高价与低价差额的相对比例，比例高显示当前市价偏向靠近高价，比例低显示当前市价偏向靠近低价。通过水平变动的数值，可以说明市场内部动力的增减情况。D值是累积极点高低价差额，比较当前市价处于当期极点高低价差额的总和，然后再求出相对比例。将K、D值画在坐标图中，连点成线，就可得到K线、D线。

同相对强弱指数一样，随机指标的值介于0-100，它们的变动同样可以反映市场买卖双方的力量对比。K、D值越高，买气越盛，卖气越弱；相反则买气越弱，卖气越盛。K、D值达到70或75以上时，市场处于超买状态，低于25或30 时，市场处于超卖状态。如果市场处于明显的涨势，它会先带动K线上升，然后带动D线；如果市场处于显著的跌势，同样是先带动K线下跌，其次才是D线。当K线从下向上穿过D线时，特别是两线相交且上升时，证明市场走势向上，应买入合约，当K线从上向下穿过D线，特别是两线相交且下跌时，证明市场走势向下，应卖出合约。