期权交易｜如何寻找看涨期权的买入时机？

2022-11-25 0:16:56

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美股三大股指在周二集体收跌，跌幅均在2%左右。这是因为周二美国政府首席传染病专家安东尼·福奇警告称，如果经济重启过快，可能造成新冠肺炎疫情的再次暴发，从而影响整体经济恢复。全球最大资产管理公司贝莱德集团大跌近8%，拖累了整个金融板块，公司最大股东PNC集团将卖出持有的22%的贝莱德股权。

志超，我们又见面了。最近我想买入看涨期权，但是不知道如何判断买入看涨期权的时机。

要想判断出看涨期权的买入时机，就要先了解买入看涨期权可能出现的三张行情，根据这三种行情选择最优的买入时机。

有哪三种行情呢？你可以给我介绍一下吗？

好的。这三种行情分别是下跌、横盘、上涨。

下跌行情：买入开仓看涨期权后，如果行情下跌，跟我们的预期相反，这时候简单的做法就是“熄火”，止损离场，不要做太复杂的操作。

横盘行情：买入开仓看涨期权后，如果行情是横盘振荡，这时候分两种情况：做短线交易的尽量在14:30前平仓离场；做中长线交易的可继续持有，按原来的交易计划执行。

上涨行情：买入开仓看涨期权后，如果行情上涨，跟我们的预期相同，这时候就开始有盈利了。

我又有一个问题，如何才能在有盈利的情况下做到更优的效果呢？

我做了一个表来帮助你理解。

你可以给我举一些例子吗？

好的。

“加油”：假设在上图左下角买入开仓M1809—C—3000，当我们预期行情要上涨，在中间出现向下的箭头时，后面的行情可能会下跌、横盘或继续上涨。当我们判断行情可能继续上涨，但又想保住本金，这时可以先平仓买入M1809—C—3000，然后用利润买入开仓更虚一档的看涨期权M1809—C—3050。换一个杠杆更高的期权合约继续看涨，这样的好处是收回本金的同时，用利润继续看涨，继续参与后面的交易，如果行情下跌了，最多只是把利润吐回去而已，这个操作就是“加油”的动作。

“熄火”：假设在上图左下角买入开仓M1809—C—3000，行情如我们所预料的上涨了，在中间出现向下的箭头时仍然持有。当行情涨到上图右上角时，我们判断上涨行情结束，这时候就平仓M1809—C—3000，落袋为安，这个操作就是“熄火”的动作。

“换挡”：假设在上图左下角买入开仓M1809—C—3000，行情如我们所预料的上涨了，在中间出现向下的箭头时，后面的行情可能会下跌、横盘或继续上涨。当判断行情可能横盘或继续上涨时，如果继续上涨当然好，但如果横盘的话，买入看涨期权就可能要亏损时间价值。为了避免亏损时间价值，反而想赚时间价值，这时我们可以平仓买入M1809—C—3000，换成卖出开仓M1809—P—3000。换成卖出看跌期权，既看涨行情又能赚取时间价值，继续参与后面的交易，这个操作就是“换挡”的动作。

“刹车”：假设在上图左下角买入开仓M1809—C—3000，行情如我们所预料的上涨了，在中间出现向下的箭头时仍然持有。当行情涨到上图右上角时，我们判断行情可能小幅回调后继续上涨，想锁住部分利润的同时把风险敞口缩小，这时候在持有M1809—C—3000的同时，可以卖出开仓M1809—C—3050，补了一张空单，跟原来的多单对冲，形成牛市价差策略，这样就变成了一个收益有限、风险有限、仍然看涨的组合，接下来继续参与后面的交易，这个操作就是“刹车”的动作。

谢谢志超，通过这几个例子我清楚了什么时候是买入看涨期权的最佳时机。

那我们下次见，下次我们再来聊聊什么时候是买入看跌期权的最佳时机。

好的！下次见！